Realitní fond KB 2 - Třída A

Koncept fondu

• Fond je určen pro dlouhodobé investory a jeho smyslem je zvýšení diverzifikace investičního portfolia klientů do aktiv mimo finanční trhy, tedy aktiv, jejichž hodnota je do značné míry nezávislá na vývoji cen konvenčních finančních instrumentů.
• Po stránce výkonnosti si fond klade za cíl pravidelný roční výnos z nájemného, který by měl být v dlouhém horizontu významně vyšší než výnosy dluhopisů. Očekávaný výnos z nájemného je s částečným využitím dluhového financování cílován mezi 4 až 6 % p. a. (cílovaný výnos nepředstavuje žádnou garanci jeho dosažení ani garanci návratnosti vloženého kapitálu). Finální zhodnocení bude záviset zejména na obnovách nájemních smluv a prodejní ceně koupených nemovitostí.
• Celková vnitřní míra výnosovosti pak bude záviset zejména na prodejních cenách nemovitostí v posledních letech fungování fondu a průběžné obnově nájemních smluv.
• Uzavřený podílový fond, který neumožňuje klientům požádat o odkup před splatností fondu. Díky tomu bude moci minimalizovat rezervy krátkodobých likvidních prostředků a maximum shromážděných prostředků podílníků investovat do nemovitostí. Vzhledem k málo likvidnímu charakteru nemovitostí je forma uzavřeného fondu vhodná i z důvodu ochrany investorů, aby požadavek několika investorů na odkup nevedl k nutnosti prodávat nemovitosti nebo nadměrně zvyšovat využití cizího kapitálu ve fondu.
• Minimální výše investice je 1 mil. CZK, která je stanovena s ohledem na zákonnou regulaci v České republice.
• •Předpokládaná doba trvání fondu 9 let s možností prodloužení v případě potřeby až na 10 let. 
  Životní cyklus fondu:
  • Investiční fáze - předpokládaná délka je 1,5 až 2 roky, probíhá postupné budování nemovitostního portfolia.
  • Fáze držení a správy nemovitosti (5-7 let) - tato fáze trvá 5 až 7 let, fond drží a spravuje získané nemovitosti prostřednictvím profesionálních správců, jsou generovány příjmy z pronájmu.
  • Fáze prodeje – tato fáze trvá 1 až 2 roky. Nejdůležitější je dostatek času na klidný prodej nemovitostí.
• Cenou za potenciální vyšší výnos bude nižší likvidita. Fond je koncipovaný jako uzavřený podílový fond, investor nemá právo požádat o zpětný odkup podílových listů. Nepředpokládá se, že by podílové listy fondu byly přijaty k obchodování na regulovaném trhu ani nebude zajišťován sekundární trh podílových listů fondu. V případě požadavku prodat podílové listy bude potřeba najít jiného kvalifikovaného investora, který by měl zájem podílové listy fondu koupit, k čemuž se Komerční banka bude snažit poskytnout součinnost.
• Investoři by tedy měli nákup podílových listů chápat jako investici na celou dobu předpokládaného trvání fondu (9 let s možností prodloužení v případě nepříznivé situace na trhu).
• Vzhledem k vyšší rizikovosti a nižší likviditě doporučujeme celkovou koncentraci na portfoliu omezit maximálně na 10 % investičního portfolia, fond je tedy vhodný zejména pro klienty s celkovým majetkem přesahujícím 10 mil. CZK a určitou tolerancí k riziku.